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出品:信贷风险管理

作者:梁琰

一、定义范围

按国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)划分,皮革行业主要指的是C19皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业,具体列表如下:

行业代码

名称

C19

皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业

C1910

  皮革鞣制加工

C192

  皮革制品制造

C1921

    皮革服装制造

C1922

    皮箱、包(袋)制造

C1923

    皮手套及皮装饰制品制造

C1929

    其他皮革制品制造

C193

  毛皮鞣制及制品加工

C1931

    毛皮鞣制加工

C1932

    毛皮服装加工

C1939

    其他毛皮制品加工

C194

  羽毛(绒)加工及制品制造

C1941

    羽毛(绒)加工

C1942

    羽毛(绒)制品加工

C195

  制鞋业

C1951

    纺织面料鞋制造

C1952

    皮鞋制造

C1953

    塑料鞋制造

C1954

    橡胶鞋制造

C1959

    其他制鞋业

二、行业介绍

皮革行业是中国轻工行业中的支柱产业。近年来,随着中国皮革工业的快速发展,中国正在成为全球制革生产大国,以及皮革贸易最活跃、最有发展潜力的市场之一。亚洲地区特别是中国已经取代欧洲成为世界皮革生产贸易中心。目前中国已成为世界公认的皮革生产大国,在遵守《濒危野生动植物种国际贸易公约》和中国《野生动物保护法》的前提下,中国的皮革行业呈现出三大特点:

首先是原料资源、产品产量、进出口贸易、生产工艺技术等均名列世界前茅。据中国皮革工业协会提供的资料显示,目前中国的猪皮、羊皮原料资源居世界第一位、牛皮原料资源居世界第三,牛皮鞋面革、绵羊皮服装革、猪皮服装革等制革生产工艺技术和产品质量达到了国际先进水平;

其次是产量大。中国每年轻革产量4亿多平方米,居世界第一,占世界总产量的20%以上;鞋类产量50多亿双,同样居世界第一;皮具综合产量也居世界首位;

第三是出口创汇大。据此可以看出,家俱装饰的皮革及其皮制品、最终产品的应用日渐普及,随着专业市场的细分和成熟,其增长速度稳步上升。除了鞋革外,生产和销售沙发革、汽车座垫、箱具革及其最终产品的市场前景也相当广阔。

另外,皮革及其制品的市场潜力是很大的,全球皮革总需求量约为1.0亿平方米,相当于3亿张牛皮(标准皮)的产量,中国皮革产量折合标准皮近7000万张,约占全球皮革产量的23.33%。

但长期以来我国制革行业发展方式比较粗放,行业结构性矛盾较突出,存在的主要问题有以下几方面: 

1、国内优质原料皮供应不足。原料皮质量不稳定,优质原料皮供应明显不足,50%仍需进口。 

2、制革生产集中度较低。制革生产布局比较分散,企业规模小、数量多,行业规模以下企业约有1000家,淘汰落后生产能力的任务仍然较重。

3、企业自主创新能力不强。企业缺乏自主创新意识,产品研发基础薄弱,技术研发资金投入不足1%,新技术、新工艺推广较难。

4、行业节水减排任务艰巨。制革行业水重复利用率仅为5%左右,年废水排放量约1.2亿吨,部分企业污染物排放仍存在超标现象。

5、自主品牌在国际市场占有率偏低。我国皮革产品在国际市场上处于价值链的中低端,中高档产品市场占有率偏低,具有国际影响力的品牌产品较少。

目前,该行业上市公司如晋江代表企业兴业皮革科技股份有限公司,该公司注册资本3.02亿元,成立于1992年12月14日,于2012年5月7日在国内A股上市。截至2018年9月30日,该公司总市值19.33亿元。

三、审查精要点

1还原企业真实产值

按行业一般标准,生产不同产品速度不同,测算湿法生产线的生产能力如下。

产品

厚度(毫米)

车速(米/分钟)

单价(元/米)

服装革

0.6-0.8

28

23-30

沙发革

0.7-0.9

26-28

15-28

手套

0.9-1.2

20-22

20-22

太空革

1.0-1.4

15-16

12-22

以某企业7条线生产服装革和鞋革为例,生产线车速基本在22米/分,我们取平均估值16米/分钟的转速测算,每天每条生产线的产量为:16米/分钟*60分钟*22小时=21120米,产品平均单价为20元/米,每年按生产300天计算,假设所有湿法生产线都经过干法生产线加工后整理(非必需程序,产品也可经湿法生产后直接形成成品),则7条湿法生产线每年产值为:21120*20*300*7=88704万元,可估算出规模产能为4400万米、年产值可达88000万元。

2核查企业环保资质

皮革企业准入,需满足国家对企业布局、工艺与装备要求、质量与管理、资源消耗、环境保护与资源综合利用等要求,可定期查询环保局网站相关公告,核查企业是否涉及违规污染施工处罚等信息。在对皮革客户进行授信调查和贷后管理中,应现场核查企业污水治理设施运行情况,在审查过程中,应审查企业是否具备保持环保设备持续稳定运行的财力保障,对不具备相应财力的企业,应退出融资。

3完善授信方案,加强风险缓释措施

谨防授信过度,谨防皮革关联企业联保、互保、连环担保,加强对非关联企业间互保、连环担保的授信管理,相应提高新增客户准入门槛。新增授信优先支持足值资产抵押或非关联、非互保、非连环担保的大中型企业提供连带责任保证等强担保项下的授信,充分利用贸易融资、核心企业担保、供应链模式化等风险缓释措施。